Valtuusto, kokous 15.4.2024

Perustelut

Tuusulan Urheilukeskus Oy:n johdannaisyleissopimuksen takaus ja lainatakausten hinnoittelun muutos

Tuusulan Urheilukeskus Oy:n lainasuojausten / korkojohdannaisten tekeminen edellyttää yhtiöltä johdannaisyleissopimusta sekä kunnalta takausta yleissopimukselle. Sopimuksessa sovitaan niistä yleisistä ehdoista, joita sovelletaan pankkien kanssa tehtäviin johdannaissopimuksiin, jotka olisivat tässä tapauksessa koronvaihtosopimuksia.

Samalla olisi tarkoitus alentaa kunnan perimää lainojen takauspalkkiota nykyisestä 0,8 % tasosta 0,2 %:iin.

Tuusulan Urheilukeskus Oy:n johdannaissopimuksen takaus ja lainatakausten hinnoittelun muutos on tulossa käsittelyyn kunnanhallituksen kokoukseen 8.4.2024, mutta asia edellyttää myös valtuuston huhtikuun kokouksen päätöksen.

Näin ollen asia valmistellaan siten, että se voidaan käsitellä ja tehdä ehdotus valtuustolle kunnanhallituksen kokouksessa 8.4.2024. Tässä vaiheessa kunnanhallituksen tulisi päättää ottaa asia valtuuston kokouksen 15.4.2024 esityslistalle.

Perustelut

Tuusulan kunta kehittää Tuusulan urheilukeskusta tiiviissä yhteistyössä urheiluseurojen ja alueella toimivien tytäryhtiöidensä kanssa. Urheilukeskuksen palveluita käyttää vuodessa yli 500 000 henkilöä. Kunta omistaa urheilukeskuksen liikuntapaikat- ja tilat osin suoraan sekä kahden tytäryhtiönsä kautta (Tuusulan Urheilukeskus Oy ja Tuusulan Jäähalli Oy).

Tuusulan Urheilukeskus Oy (myöhemmin "Yhtiö") on käynnistänyt alueelle uuden monitoimihallikokonaisuuden rakentamisen joulukuussa 2023. Uuden monitoimihallin on suunniteltu valmistuvan alkuvuodesta 2025, ennen Rykmentinpuiston koulukeskuksen valmistumista. Yhtiö on solminut monitoimihallin rakentamisesta urakkasopimuksen Tekova Oy:n kanssa. Rakentaminen toteutetaan KVR-urakkana. Kiinteä urakkahinta on 12 106 000 euroa (alv. 0%). Muutos- ja lisätyövaraukset huomioon ottaen rakennusinvestoinnin kustannusarvio on 12,6 milj. euroa. Hankkeen kokonaiskustannusarvio nousee noin 14 milj. euroon, kun mukaan lasketaan monitoimihallin tekonurmi (n. 400 000 euroa), maanpinnan korotus 22 000 m3 (150 000–400 000 euroa) sekä keittiö, kuntosali, kalustukset, infra ja valvonta. 

Investointi rahoitetaan pääosin vieraalla pääomalla. Rahoitus koostuu 12,0 milj. euron lainasta, 1,5 milj. euron oman pääoman ehtoisesta rahoituksesta sekä 0,75 milj. euron OKM:n avustuksesta. Monitoimihalli-investoinnin rahoitusjärjestelyt päätettiin kunnan osalta valtuustossa 20.6.2022 § 83. Kunta pääomitti yhtiötä riittävän vakavaraisuuden varmistamiseksi osallistumalla Yhtiön toteuttamaan osakeantiin 1,5 milj. eurolla vuoden 2023 lopulla. Yhtiön oma pääoma nousi osakeannin jälkeen noin 1,9 milj. euroon. Lisäksi kunta on antanut takauksen Yhtiön kaikkien investointilainojen vakuudeksi.

Johdannaisyleissopimuksen takaus

Yhtiön lainakannan voimakkaan kasvun takia, on Yhtiön tarkoituksenmukaista varautua lainojen korkoriskien suojaamiseen ensisijaisesti koronvaihtosopimuksilla. Yhtiön suunnitelmana on suojata 50–90 % koko lainakannasta 3–10 vuodeksi. Korkojohdannaisten tekeminen edellyttää yhtiöltä johdannaisyleissopimuksen tekemistä vastapuolena toimivien pankkien kanssa. 

Yhtiö on neuvotellut pankkien kanssa johdannaisyleissopimuksen ehdoista. Pankit edellyttävät kunnan takausta johdannaissopimusten vakuudeksi. Kunnan takaus mahdollistaa myös johdannaisten edullisemman hinnoittelun, kun pankit voisivat hyödyntää kunnan hyvää luottoluokitusta myös Yhtiölle. 
Yhtiön tarkoituksena on solmia koronvaihtosopimuksia pankkien kanssa, jotka mahdollistavat sekä olemassa olevien lainojen korkosidonnaisuuden muuttamisen vaihtuvasta korosta kiinteäksi koroksi, että myös tulevien korkoriskien suojaamisen ennen kuin tarvittava rahoitus tosiasiallisesti hankitaan. Koronvaihtosopimus on lainasta erillinen sopimus. Koronvaihtosopimus voidaan toteuttaa koko lainasalkulle tai tehdä lainakohtaisesti riippumatta lainanantajasta. Koronvaihtosopimusten (3 - 10 vuotta) korkotaso on tällä hetkellä noin 2,6 - 2,8 %, sopimusten voimassaoloajasta riippuen. Vaihtuvakorkoisen rahoituksen 6 kk Euribor -korkotaso on vastaavasti tällä hetkellä n. 3,9 %.

Tuusulan kunnan näkökulmasta kunnan takaus on perusteltu. Takauksen avulla mahdollistetaan korkosuojausten tekeminen, jolloin voidaan hallita niin Yhtiön kuin koko kuntakonsernin lainojen korkoriskiä ja vakauttaa Yhtiön taloutta yhdessä Tuusulan kuntastrategian keskeisistä hankkeista. 

Lainatakausten hinnoittelun muutos

Valtuusto päätti kokouksessaan 20.6.2022 § 83 antaa Tuusulan Urheilukeskus Oy:lle enintään 12 000 000 euron omavelkaisen takauksen vieraan pääoman ehtoisen velkakirjalainan vakuudeksi siten, että takausprovisio on 0,80 % p.a. taattavan lainan maksamattomasta pääomasta. Lisäksi yhtiön on taannut yhtiön aiemmat investointilainat, pääomat yhteensä 3 055 790,00 euroa. Yhtiön kanssa on käyty keskusteluja kunnan perimän lainatakauksista perimän palkkion alentamisesta nykyisestä 0,80 %:sta 0,20 %:iin.

Kuntalaki ja kunnan myöntämät takaukset 

Kuntalaki säätelee kunnan myöntämien takausten edellytyksiä. Kuntalain 129 §:n mukaan

• kunnan myöntämä laina, takaus tai muu vakuus ei saa vaarantaa kunnan kykyä vastata sille laissa säädetyistä tehtävistä. Kunta ei saa myöntää lainaa, takausta tai muuta vakuutta, jos siihen sisältyy merkittävä taloudellinen riski. Kunnan edut tulee turvata riittävän kattavilla vastavakuuksilla
• kunta voi myöntää takauksen tai muun vakuuden kilpailutilanteessa markkinoilla toimivan yhteisön velasta tai muusta sitoumuksesta ainoastaan, jos yhteisö kuuluu kuntakonserniin tai se on kuntien tai kuntien ja valtion yhteisessä määräysvallassa. 
• Sen estämättä, mitä yllä kuntalaissa säädetään, kunta voi myöntää takauksen tai muun vakuuden, joka liittyy sen liikuntalain, kuntien kulttuuritoiminnasta annetun lain, museolain, teatteri- ja orkesterilain tai nuorisolain mukaisen tehtävän edistämiseen. Takauksen ja muun vakuuden antamisen edellytyksistä on kuitenkin voimassa, mitä siitä erikseen säädetään. Lisäksi kunta voi myöntää takauksen tai muun vakuuden, jos se perustuu lain perusteella hyväksyttyyn tukiohjelmaan tai yksittäiseen tukeen tai liittyy yhteisölle tai säätiölle annettuun palveluvelvoitteeseen. Kunnan on lisäksi otettava huomioon, mitä Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 107 ja 108 artiklassa säädetään. 
   

Kuntalain 129 § vaatimukset huomioiden, kunnan sekä Yhtiön talouden tunnuslukujen ja laskelmien perusteella voidaan todeta, että myönnettäväksi esitettävä takaus ei vaaranna kunnan kykyä vastata sille laissa säädetyistä tehtävistä. Takaukseen ei myöskään sisälly kuntalaissa tarkoitettua merkittävää taloudellista riskiä. Takauksen vastavakuudet kattavat osaltaan kunnan taloudellista riskiä. Yhtiö on pantannut kunnan lainatakauksen vastavakuudeksi 15 0000 000 euron panttikirjat maanvuokraoikeuteen ja tontilla sijaitseviin rakennuksiin, tontti 858-401-13-0-L3.

BDO Oy:n lausunnon (25.6.2020 ja 27.4.2022) mukaan

• yhtiön rakennuttama monitoimihalli ja yhtiössä harjoitettava liikunnan yleisten edellytysten luominen eivät ole liikuntalain perusteella tulkittavissa markkinoilla toimimiseksi, ellei toimintaa harjoiteta nimenomaisesti liiketoiminnallisin tavoittein ja perustein
• liikuntahallin rakennuskustannuksiin voidaan edelleen myöntää valtion tukea ryhmäpoikkeusasetuksen 55 artiklan mukaisesti. Tältä osin on mahdollista, että pääomasijoituksen, kun se kohdistuu rakennuskustannuksiin ja ei markkinoille suuntautuvaan toimintaan, ei ole välttämätöntä olla markkinaehtoista
• liikuntahallintoimintaan voidaan myöntää ryhmäpoikkeusasetuksen 55 artiklan mukaisten reunaehtojen mukaisesti toimintatukea
• edellä mainituin samoin perustein, kun takaus liittyy liikuntalain 5 §:n mukaisten tehtävien suorittamiseen ei takauksen ole välttämätöntä olla markkinaehtoinen. Takauksella tulee kuitenkin kaikissa tilanteissa olla riittävät vastavakuudet.